90 Days Stock Options

Pinterest acaba de hacer un trato con los empleados que podrían sacudir el mundo de inicio La semana pasada, Pinterest hizo un cambio enorme que permitirá a sus empleados recaudar capital en términos más favorables para ellos, afirma Fortune s Dan Primack. La empresa de pinboard digital permitirá a los empleados que se van después de al menos dos años de servicio retener sus opciones de compra de acciones durante otros siete años sin ejercerlas. Esto es raro para las startups y podría ser un gran beneficio para los empleados de inicio si otras grandes empresas privadas siguen su ejemplo. Por lo general, los empleados de inicio renunciar a los salarios más altos a favor de tomar las opciones sobre acciones. La esperanza aquí es que cuando la puesta en marcha que trabajan para se convierte en super exitoso, las opciones de acciones valdrán más que su salario perdido, y los empleados se cobra en el éxito de su empresa a medida que crece. Pero hay un problema: los empleados que abandonan las empresas suelen recibir 90 días para ejercer esas opciones. Eso significa que el empleado tiene que comprar las opciones al precio de ejercicio el precio de la acción en el momento en que se concedieron las opciones. El empleado también puede tener que pagar impuestos sobre el valor de las opciones ejercidas. (Esto se confunde, ya que hay diferentes tipos de opciones, y algunos de esos impuestos a veces puede ser reembolsado en años posteriores leer sobre el impuesto mínimo alternativo y las opciones de acciones de incentivo si usted está interesado en los detalles.) Si la empresa es pública , Este no es un gran problema. El empleado sólo puede vender algunas acciones recién ejercidas a un precio de mercado que supuestamente es más alto que el precio de ejercicio (o las acciones no valen la pena ejercer), luego tomar ese dinero y usarlo para comprar el resto de las acciones y pagar impuestos. Así, por ejemplo, un empleado que recibe 10.000 acciones podría vender 1.000 para pagar el ejercicio de esas acciones y 500 para la factura de impuestos y aún así terminar con unas bonitas 8.500 acciones. Pero si la empresa sigue siendo privada, como es cada vez más el caso de las empresas más calientes de tecnología Entonces, a menos que la empresa está dispuesta a comprar de nuevo esas acciones o dispuesto a dejar que el empleado los vende en el mercado secundario, el empleado tiene que pagar en efectivo , Por adelantado, para ejercer esas acciones. Entonces el empleado tiene que pagar más al IRS. Las empresas suelen dar a los empleados una ventana corta para el ejercicio, algo así como 60 o 90 días. Si usted está demasiado dinero en efectivo para comprar esas acciones y pagar impuestos durante esa ventana, muy mal. Ninguna acción para usted, no importa cuánto tiempo usted estaba en la compañía y cuántas opciones le fueron concedidas. Pinterest está dando a los empleados un tiempo mucho más largo siete años para llegar con el dinero para comprar opciones no ejercidas. Que efectivamente hace que las opciones mucho más valiosas como compensación, ya que casi todos los empleados podrán ejercerlos, especialmente si la empresa va a público durante ese tiempo, y los empleados pueden vender algunas acciones para cubrir el costo de su ejercicio. Si otras empresas siguen su ejemplo, esto podría cambiar todo el panorama de las startups, facilitando la captación y retención de empleados. VEA TAMBIÉN: Las tablas quebradas del casquillo porqué las startups no están rastreando la propiedad común apropiadamente el Pinterest acaba de hacer un reparto con los empleados que podrían sacudir el mundo de la puesta en marcha Información legal importante sobre el email que usted enviará. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Restricciones de Operación Negociación de cuentas en efectivo y restricciones de viaje libre Una cuenta de efectivo se define como una cuenta de corretaje que no permite ninguna extensión del crédito sobre valores. Esto incluye cuentas de jubilación y otras cuentas de no retiro que no han sido aprobadas para el margen. Mientras que los clientes pueden comprar y vender valores con una cuenta de efectivo, las operaciones sólo se aceptan sobre la base de recibir el pago completo en efectivo para las compras y la buena entrega de los valores para las ventas en la fecha de liquidación comercial. Si un cliente de cuenta de efectivo es aprobado para la negociación de opciones, el cliente también puede comprar opciones, escribir llamadas cubiertas y cubiertas en efectivo. La venta en descubierto, la escritura de opciones sin cobertura, los spreads de opciones y las estrategias de comercio de día de patrón requieren la extensión del crédito bajo los términos de una cuenta de margen y no se permiten transacciones en una cuenta de efectivo. Las reglas para el pago de transacciones de valores ejecutadas en cuentas se establecen bajo el Reglamento T de la Reserva Federal. Bajo estas directrices, las compras en cuentas de efectivo pueden ser aceptadas bajo las siguientes condiciones: si hay fondos suficientes en la cuenta para pagar por completo la compra en la El momento en que se ejecuta el comercio o el cliente hace un acuerdo de buena fe para hacer el pago completo de la compra en la fecha de liquidación y antes de la venta del valor. La fecha de liquidación puede variar según el tipo de seguridad y las condiciones de la operación, pero generalmente son tres días hábiles para las acciones y un día hábil para las opciones y la mayoría de los fondos mutuos. La liquidación de valores de renta fija variará en función del tipo de seguridad y de la nueva emisión frente a la negociación en el mercado secundario. Es importante señalar que la definición de fondos suficientes en una cuenta de efectivo no incluye los ingresos en efectivo de la venta de un valor que no se ha liquidado. También no incluye las posiciones del mercado monetario de la cuenta no-core. Una violación de buena fe ocurre cuando un valor comprado en la cuenta de efectivo de un cliente se vende antes de ser pagado con los fondos establecidos en la cuenta. Esto se conoce como una violación de buena fe, porque mientras que la actividad comercial da la apariencia de que el producto de las ventas se utilizará para cubrir las compras (donde suficiente liquidez establecida para cubrir estas compras no está ya en la cuenta), el hecho es que la posición ha sido liquidada Antes de que fuera pagado siempre con los fondos establecidos, y un esfuerzo de la buena fe para depositar el efectivo adicional en la cuenta no sucederá. Ejemplo de infracción de buena fe 1: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes por la mañana, un cliente vende acciones XYZ 10.000 en dinero en efectivo. El lunes por la tarde, el cliente compra acciones de ABC por 10.000. Si el cliente vende acciones de ABC antes del jueves (la fecha de liquidación de la venta de XYZ), la transacción se considerará como una violación de buena fe debido a que la acción de ABC se vendió antes de que la cuenta tuviera fondos suficientes para pagar por completo la compra. Ejemplo de la violación de la buena fe 2: Dinero disponible para comerciar 10.000, todo lo cual se resuelve El lunes por la mañana, el cliente compra 10.000 de acciones XYZ. El lunes a mediodía, el cliente vende la acción XYZ por 10.500. En este momento, no se ha producido ninguna infracción de buena fe debido a que el cliente tenía suficientes fondos (es decir liquidez establecida) para la compra de acciones XYZ en el momento en que se realizó la compra. Cerca de cerrar el mercado, el cliente compra 10.500 de acciones de ABC. Una violación de buena fe ocurrirá si el cliente vende la acción de ABC antes del jueves cuando la venta del lunes de la acción de XYZ fije y el producto de esa venta esté disponible para pagar completamente la compra de la acción de ABC. Ejemplo 3 de la violación de la buena fe: El efectivo disponible para negociar 15.000, de los cuales 5.000 es de una orden de venta inestable del viernes que se debe colocar el miércoles. El lunes por la mañana, el cliente compra 15.000 acciones de ABC. La compra no se considera totalmente pagada porque los 5.000 en los ingresos de la venta de acciones del viernes anterior no se resolverá hasta el miércoles. Una infracción de buena fe ocurrirá si el cliente vende la acción de ABC antes del miércoles. Una violación de liquidación en efectivo se produce cuando un cliente compra valores y el costo de esos valores está cubierto después de la fecha de compra por la venta de otros valores totalmente pagados en la cuenta de efectivo. Ejemplo de infracción de liquidación en efectivo 1: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes, el cliente compra 10 000 acciones de ABC. El martes, el cliente vende acciones de XYZ, que había sido comprado el mes anterior, por 12.500 en ingresos (por liquidar el viernes). Se ha producido una violación de liquidación en efectivo porque el cliente compró acciones de ABC vendiendo otros valores después de la compra. Cuando la transacción de ABC se resuelva el jueves, la cuenta de efectivo del cliente no tendrá el efectivo liquidado suficiente para financiar la compra porque la venta de las acciones de XYZ no se liquidará hasta el viernes. Una violación de cabalgata libre ocurre cuando un cliente compra valores y luego paga el costo de esos valores vendiendo los mismos valores. Ejercicio libre Ejemplo 1: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes por la mañana, el cliente solicita la compra de 10.000 acciones de ABC a través de un representante en un acuerdo de buena fe de pronto pago por fecha de liquidación (jueves). No se reciben pagos por liquidación el jueves. El viernes, el cliente vende acciones de ABC por 10.500. Se ha producido una violación de cabalgata libre porque no se recibió ningún pago por la compra. Ejemplo libre 2: Dinero disponible para el comercio 5.000 El lunes por la mañana, el cliente solicita la compra de 10.000 de acciones de ABC con la intención de enviar 5.000 pagos más tarde en la semana (antes del jueves) a través de una transferencia electrónica de fondos. El martes, las acciones de ABC suben dramáticamente en valor debido a los rumores de una toma de posesión. El miércoles por la mañana, el cliente vende acciones de ABC por 15.000 y decide que ya no es necesario enviar el pago de 5.000. El jueves, el cliente no completa la transferencia electrónica de fondos. Se ha producido una violación de cabotaje debido a que la compra de 10.000 acciones de ABC se pagó, en parte, con la venta de acciones de ABC, ya que el cliente no depositó en la cuenta los 5.000 adicionales para cubrir el precio de compra de acciones de ABC por fecha de liquidación. Una cuenta de efectivo con tres infracciones de buena fe, tres violaciones de liquidación en efectivo o una violación de equitación gratuita en un período de 12 meses se limitará a la compra de valores sólo cuando el cliente tiene suficiente liquidar efectivo en la cuenta de efectivo en el momento de la compra. Esta restricción es efectiva por 90 días calendario. El efectivo disponible para negociar se define como la cantidad en efectivo en efectivo disponible para negociar en la cuenta principal sin agregar dinero a la cuenta. Este saldo incluye la actividad de transacciones intradía. Para las cuentas de efectivo sin restricciones, todas las operaciones de compra se cargan y todas las operaciones de venta se acreditan del efectivo disponible para la balanza comercial tan pronto como el comercio se ejecuta, no cuando el comercio se asienta. Por ejemplo, si el núcleo es de 10.000, un depósito de 10.000 se recibe hoy, y la cuenta tiene un saldo de 10.000 créditos de la actividad pendiente, el efectivo disponible para la balanza comercial sería de 30.000. En el caso de las cuentas de efectivo restringidas por infracciones de equidad o de buena fe, el efectivo disponible para el saldo comercial no incluirá los ingresos de la cuenta en efectivo pendientes. Día de negociación Día de negociación se define como la compra y venta de la misma garantía (o la ejecución de una venta corta y luego comprar el mismo valor) durante el mismo día hábil en una cuenta de margen. Los comerciantes de día de patrón, según lo definido por FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) las normas. Deben adherirse a las pautas específicas para las llamadas de margen de capital mínimo y el día de la reunión. El término comerciante de día de patrón significa generalmente cualquier cliente que: Ejecuta cuatro o más operaciones de día dentro de un período de cinco días hábiles, o Incurre dos llamadas de comercio de días no cumplidos dentro de un período de 90 días. Una cuenta de comerciante de día de no patrón, o una cuenta con sólo el comercio de día ocasional, se convierte en un comerciante de día de patrón si cumple con cualquiera de los criterios anteriores. Para eliminar el estado de comerciante de día de patrón en una cuenta, la cuenta no debe tener ningún comercio de día durante 60 días consecutivos. Requerimientos de capital mínimo para los comerciantes de día de patrón Los comerciantes de día de patrón deben mantener un patrimonio mínimo de 25.000 en su cuenta de margen en todo momento o la cuenta se emitirá una llamada de capital mínimo de comercio de día. Los valores no marginables, tales como los fondos mutuos que no se han mantenido durante 30 días y las opciones no se cuentan para el patrimonio de los margines. Para los comerciantes de día no clasificados como comerciantes de día de patrón, el requisito es el capital de margen mínimo de 2.000 requerido por todas las cuentas de corretaje de Fidelity. Day trade minimum equity call Una llamada de capital mínimo de comercio de día se produce cuando el valor de la cuenta de margen en una cuenta de comerciante de día de patrón cae por debajo de 25.000. Este mínimo debe restablecerse en un plazo de cinco días hábiles con un depósito de efectivo o de valores mobiliarios. Si la llamada de capital mínimo de comercio de día no se cumple, entonces el poder de compra de comercio de día de la cuenta será restringido por 90 días. Tenga en cuenta que hay un período de retención de dos días hábiles en los fondos depositados para satisfacer una llamada de capital mínima de un día o una convocatoria comercial de un día. Poder de compra de comercio de día El poder de compra de comercio de día es la cantidad que un cliente puede negociar día sin incurrir en una llamada de comercio de día. Las reglas permiten generalmente que un comerciante del día del patrón intercambie hasta cuatro veces el excedente mínimo del margen (también conocido como excedente de intercambio) en la cuenta usando tiempo y señal y como del cierre de negocio del día anterior. Time y tick calculan el margen usando cada operación en la secuencia en que se ejecuta, usando la posición abierta más alta durante el día. Esta información sólo está disponible para los comerciantes de día elegibles en Fidelity o Active Trader Pro. Nota: Los saldos de los mercados monetarios y de crédito en efectivo no se incluyen en el cálculo del superávit de cambio y, en consecuencia, no influyen en el poder adquisitivo del día. Ejemplo: Su cuenta tiene 20.000 más que el requisito de capital mínimo para las acciones marginables que tiene. Como resultado, su poder de compra de comercio de día es de 80.000 (cuatro veces el superávit de cambio). Si usted compró 80,000 de XYZ Corp. a las 9:31 am y compró 70,000 de JGG Ind. A las 10:00 de la mañana y posteriormente vendió XYZ y JGG, una llamada de margen de comercio de día sería emitida el siguiente día hábil. (Una manera de evitar la llamada de margen en este ejemplo sería vender XYZ Corp. antes de comprar JGG Ind.). El equilibrio de poder de compra comercial de la cuenta s día tiene un propósito diferente que el valor de poder de compra de la cuenta s. Si usted tiene la intención de comercio de día, entonces los límites del día s se prescriben en el campo de poder de compra de comercio de día. Si no planea operar dentro y fuera de la misma seguridad, en el mismo día, utilice el campo de poder de compra para realizar un seguimiento del valor relevante. Patrón día trader No patrón día trader Tiempos de liquidación por tipo de seguridad Nota: Algunos tipos de seguridad que figuran en la tabla no se pueden negociar en línea. 1. Para una liquidación eficiente, le sugerimos que deje sus valores en su cuenta. Las regulaciones de corretaje pueden requerirnos cerrar operaciones que no se resuelven rápidamente, y cualquier pérdida que pueda ocurrir es su responsabilidad. Hay una tasa de 15 pagos atrasados. Si no está seguro de la cantidad real debida en un comercio en particular, llame a un representante registrado para obtener la cifra exacta. 2. Los sábados, domingos y feriados de bolsa no son días hábiles y por lo tanto no pueden ser días de liquidación. Los intercambios son a veces abiertos durante los días festivos, y los asentamientos por lo general no se hacen en esos días. 3. Cuando usted coloca una operación para todas las acciones de una acción, liquidamos las fracciones de acciones al mismo precio de ejecución en la fecha de liquidación. Las fracciones de acciones serán visibles en la página de posiciones de su cuenta entre las fechas de comercio y liquidación. No cobramos una comisión por la venta de acciones fraccionarias. 4. Llame a un representante de Fidelity para obtener información más completa sobre los períodos de liquidación. CONSEJOS Y PITFALLS EN RELACIÓN CON LOS PLANES DE OPCIONES DE ACCIONES Con las opciones sobre acciones, el objetivo es permitir que los empleados se beneficien de aumentos en el valor de las acciones de la compañía. Específicamente, la idea es que el empleado recibirá la diferencia entre: el precio de ejercicio de las opciones y el precio recibido de la venta posterior del empleado de la acción. El consejo de administración establece la cantidad de acciones que se reservarán para las opciones, determinará de vez en cuando qué empleados recibirán las opciones y el precio de ejercicio, y si existe una obligación de recompra - determina periódicamente el valor de la Stock de buena fe (a menos que, por supuesto, la acción se cotiza en bolsa). Las opciones sobre acciones de los empleados suelen ser de dos tipos: Opciones de acciones de incentivos (ISO) que deben cumplir con ciertos requisitos legales federales y Opciones de acciones no estatutarias (NSO). Una alternativa ampliamente utilizada que no involucra opciones de acciones es Phantom Stock (también conocida como Shadow Stock o como Stock Appreciation Rights o SARs, aunque técnicamente esta última es un poco diferente). Con Phantom Stock, un empleado no recibe acciones sino contratos que permiten al empleado recibir pagos basados ​​en aumentos en el valor de la empresa. DIFERENCIAS ENTRE ISOs Y NSOs Una diferencia entre ISOs y NSOs es que las ISOs sólo pueden ser otorgadas a los empleados. Las OSN pueden otorgarse no sólo a los empleados, sino a contratistas independientes, directores no empleados y otros. La principal diferencia, sin embargo, entre ISOs y NSOs es la consecuencia fiscal para el empleado y la deducción fiscal para la empresa. ISOs son a menudo más favorables a los empleados en términos de impuestos, y NSOs son a menudo más favorable a la empresa. En general, las empresas en ciernes y en crecimiento que no han ido a público prefieren utilizar ISOs debido a los beneficios adicionales que proporcionan a los empleados. Además, si una empresa no espera tener ingresos sujetos a impuestos durante el período de opción de compra (porque, por ejemplo, se espera que los salarios y bonificaciones consuman todos los beneficios), una empresa ISO puede tener más sentido para la empresa ya que no sería capaz de aprovechar las deducciones NSO de todos modos. Con una ONS, el empleado es gravado en el momento en que ejerce la opción sobre la diferencia (es de 1.) El empleado tiene que pagar el impuesto sobre la propagación, aunque no vende inmediatamente la acción, pero la tiene. Además, con una ONS, el empleado es gravado a las tasas impositivas ordinarias sobre el diferencial. Esto, obviamente, puede ser difícil para el empleado si hay una propagación significativa y el empleado quiere mantener el stock en lugar de venderlo inmediatamente. Además, cuando el empleado ejerce una NSO, tanto la empresa como el empleado deben retener impuestos sobre la propagación. (Un acuerdo de NSO debe cubrir expresamente el tema de cómo se hará el pago por la parte del empleado de la retención.) Por otro lado, con una NSO la compañía recibe una deducción de impuestos igual a la cantidad de ingreso que el empleado reconoce en la untado. Por el contrario, con una ISO, el empleado NO paga impuestos en el momento en que se ejerce la opción mientras se cumplan ciertas condiciones. (Y ni el empleado ni la empresa paga la retención.) En cambio, el empleado es gravado sólo cuando él / ella vende la acción. Asimismo, si el empleado mantiene la acción por lo menos dos años a partir de la fecha de concesión y un año desde la fecha de ejercicio, el diferencial se grava al tipo de ganancias de capital más bajo. Por otro lado, la empresa no recibe ninguna deducción fiscal. Una excepción importante al tratamiento fiscal generalmente favorable que un ISO ofrece a los empleados es el Impuesto Mínimo Alternativo. El impuesto mínimo alternativo se aplica a cualquier diferencial entre el precio de ejercicio y el valor razonable de la acción en el momento en que se ejerce la opción. El impuesto mínimo alternativo es demasiado complicado para ser discutido aquí, pero generalmente afecta a personas con ingresos superiores a 75,000 (aunque hay una serie de variaciones dependiendo de la situación fiscal individual del empleado). Cualquier empleado con ingresos en ese rango debe obtener asesoramiento fiscal sobre sus opciones. Asumiendo que el Impuesto Mínimo Alternativo se aplica, un empleado puede querer asegurarse de que después de ejercer una opción él / ella vende suficiente cantidad de acciones para cubrir el Impuesto Mínimo Alternativo. Para que un plan de opciones sobre acciones califique como ISO, se deben cumplir los siguientes requisitos. La lista es importante porque si la empresa no quiere cumplir con ninguno de estos requisitos, debe considerar un plan de inventario NSO o Phantom Stock Plan. Para calificar como ISO, el plan debe cumplir los siguientes requisitos: Todos los participantes deben ser empleados de la empresa. Para que un empleado reciba tratamiento tributario de ganancias de capital, las acciones no pueden ser vendidas o transferidas en un plazo de 2 años a partir de la fecha de otorgamiento de la opción ni dentro de un año después del ejercicio de la opción y las opciones deben ser ejercidas a más tardar dentro de Tres meses de terminación del empleo. El plan debe designar el número total de acciones que se pueden emitir bajo el plan y los empleados (o clase de empleados) elegibles. Los accionistas de la compañía deben aprobar el plan dentro de los 12 meses anteriores o posteriores a la adopción del plan. Todas las opciones deben ser otorgadas dentro de los 10 años de la fecha en que se adoptó el plan, o la fecha en que el plan fue aprobado por los accionistas, lo que ocurra primero. Las opciones no podrán ejercerse por más de 10 años a partir de la fecha en que se concedieron. El precio de la opción no debe ser inferior al valor justo de mercado de la acción en el momento en que se concedió la opción. Las opciones no pueden ser transferibles excepto por muerte, y sólo pueden ser ejercitadas por el empleado al que se le concedieron las opciones (o su herencia). Ningún beneficiario de las opciones podrá poseer acciones que posean más del 10 por ciento del total del poder de voto combinado de todas las clases de acciones de la compañía o de cualquier compañía matriz o subsidiaria A MENOS QUE el precio de ejercicio de dichos empleados sea por lo menos 110 del valor justo de mercado de La acción Y la opción no es ejercitable después de la expiración de cinco años a partir de la fecha en que se otorga la opción. En la medida en que el valor justo de mercado agregado del stock con respecto al cual las opciones sean ejercitables por primera vez por el beneficiario durante cualquier año calendario (incluidos los planes de la matriz de la compañía y sus subsidiarias) sea superior a 100.000, Tratados como ONS, no como ISOs. CUESTIONES DE VALORES CON OPCIONES DE ACUERDO Debido a que las opciones sobre acciones son valores, se rigen por las leyes de valores federales y estatales, que imponen ciertos requisitos. A nivel federal, las opciones de compra de acciones (ISO y NSO) están exentas del registro de valores federales si existe un plan de opciones sobre acciones escritas y las opciones que se vendan dentro de un período de 12 meses no exceden el mayor de i) 1 Ii) 15 de los activos de la empresa, o ii) 15 de la clase de acciones entonces en circulación que se está utilizando para las opciones. Si la compañía tiene la intención de ofrecer opciones de más de 5 millones de acciones, la compañía debe proporcionar revelaciones específicas a cada persona que recibe las opciones. REQUISITOS DE CALIFORNIA PARA OPCIONES DE ACCIÓN Si tiene menos de 35 participantes, puede usar la exención (fácil) 25102 (f), suponiendo que cumpla con los requisitos del 25102 (f). Todos los participantes deben: • Tener una relación personal o comercial preexistente con su compañía o cualquiera de sus directores / directores / gerentes que permita a un comprador razonablemente prudente ser consciente de su carácter, perspicacia comercial y circunstancias comerciales y financieras generales o La capacidad de proteger sus propios intereses en relación con la transacción, por razón de su experiencia comercial o financiera o la de sus asesores profesionales. De lo contrario. California requiere la presentación del formulario 25102 (o) dentro de los treinta días de la emisión de la primera opción de compra de acciones, y también requiere lo siguiente para ISOs y NSOs. Los planes de opciones sobre acciones que usan la exención 25102 (o) deben cumplir con una lista de requisitos de California. Una vez más, esta lista es importante en el sentido de que si usted no quiere cumplir con todas las restricciones que probablemente debería estar viendo un plan de acciones fantasma en su lugar. Muchos de estos requisitos son similares a los requisitos federales para ISOs, excepto que se aplican tanto a ISOs como a NSOs: El precio de ejercicio no debe ser menor que 85 del valor razonable de La acción en el momento en que se otorgue la opción, EXCEPTO que el precio debe ser 110 del valor razonable en el caso de cualquier persona que posea más de 10 del total del poder de voto combinado de todas las clases de acciones de la empresa. El período de ejercicio debe durar no más de 120 meses a partir de la fecha en que se otorga la opción. Las opciones no deben ser transferibles excepto por muerte o por donación a. El derecho a ejercer debe ser de al menos 20 por año durante 5 años a partir de la fecha en que se otorga la opción, sujeto a condiciones razonables tales como el empleo continuo. Sin embargo, en el caso de una opción otorgada a los funcionarios, directores o consultores, la opción puede convertirse en plenamente ejercible, sujeto a condiciones razonables tales como el empleo continuado, en cualquier momento o durante cualquier período establecido por la compañía. A menos que el empleo se rescinda por causa, el derecho de ejercer en caso de terminación del empleo (en la medida en que el derecho de opción tenga derecho a ejercer en la fecha en que termina el empleo) debe ser como sigue: Por lo menos 6 meses a partir de la terminación si La terminación fue causada por la muerte o la inhabilidad. Por lo menos 30 días a partir de la fecha de terminación si la terminación fue causada por otra persona que no sea muerte o incapacidad. El plan debe tener una fecha de terminación de no más de 10 años a partir de la fecha de adopción del plan o la fecha en que el plan o acuerdo sea aprobado por los accionistas, lo que ocurra primero. La aprobación del plan por parte de los accionistas debe ocurrir dentro de los 12 meses anteriores o posteriores a la fecha de adopción del plan. Los titulares de las opciones deben recibir estados financieros al menos anualmente. Si las provisiones otorgan a la compañía el derecho a recomprar acciones al terminar el empleo, el precio de recompra será presuntamente razonable si: no es menor que el valor justo de mercado de la acción en la fecha de terminación del empleo, Y el derecho termina cuando el Las acciones de los emisores se negocian públicamente, y el derecho de recompra debe ejercerse dentro de los 90 días siguientes a la terminación del empleo (o en el caso de acciones emitidas al ejercicio de opciones después de la fecha de terminación, dentro de los 90 días siguientes a la fecha del ejercicio) O se encuentra al precio de compra original, siempre que el derecho de recompra al precio de compra original falle a razón de al menos 20 de la acción por año durante 5 años a partir de la fecha de otorgamiento de la opción Y el derecho de recompra debe ser Dentro de los 90 días siguientes a la terminación del empleo (o en el caso de las acciones emitidas al ejercitar las opciones después de la fecha de terminación, dentro de los 90 días posteriores a la fecha del ejercicio). Además de las restricciones establecidas en (1) y (2), la acción en poder de un oficial, director o consultor de la compañía puede estar sujeta a restricciones adicionales o mayores. La acción que se está optando tiene los mismos derechos de voto que las acciones ordinarias de la compañía. PLANES DE BOLSAS DE FANTASMA Tal y como se mencionó anteriormente, las acciones de Phantom se diferencian de las opciones de acciones en que el empleado no recibe acciones reales. (Como se mencionó anteriormente, Phantom Stock también se conoce como Shadow Stock o Stock Appreciation Rights o SARs, aunque hay algunas diferencias menores con esta última). Algunas compañías prefieren los planes de Phantom Stock para que no tengan un gran número de pequeños accionistas Los inversionistas generalmente no les gusta) y no tienen que preocuparse de los empleados que afectan a la elección de los directores, votar sobre las decisiones de vender la empresa, votar sobre los esfuerzos para establecer otras clases de acciones, etc Esencialmente, un plan de acciones Phantom ofrece un empleado con un bono contractual Basado en el incremento en el valor de las acciones de la compañía o en una fórmula tal como incrementos en beneficios o ingresos. En lugar de opciones, el empleado recibe. El bono, que está sujeto a retención. Se grava como ingreso ordinario al empleado en el momento de su recepción. La empresa recibe una deducción por el monto del pago. Por otro lado, el empleado no tiene que preocuparse por la venta de acciones para las que no puede haber un mercado. (Por supuesto, un plan de opción de compra de acciones siempre puede tener una disposición que obligue a la compañía a recomprar las acciones si se cumplen ciertas condiciones, pero muchas compañías se resisten a asumir esta obligación.) FLEXIBILIDAD EN LOS PLANES DE STOCK PHANTOM Los planes de stock fantasma ofrecen mucha más flexibilidad Que los planes de opciones sobre acciones y pueden estructurarse de diversas maneras. A menudo los empleados reciben un cierto número de unidades. Cada unidad puede tener el mismo valor que una acción de la acción de la compañía en la fecha en que se emite la unidad. Después de un número determinado de años (para alentar a los empleados a permanecer con la empresa) o al morir, la jubilación o la venta de la empresa el empleado recibe una bonificación igual al aumento en el valor de la acción de la empresa. Alternativamente, el bono puede basarse en aumentos en los ingresos o beneficios de la compañía. A menudo, el pago se realiza a lo largo de varios años (con intereses) para facilitar las cuestiones de flujo de efectivo para la empresa. Otra opción es pagar al empleado el aumento de valor anualmente. Phantom Stock no se considera una garantía y, por lo tanto, no se requieren presentaciones de valores. SELECCIÓN DEL PLAN CORRECTO Al elegir un plan de incentivos, la empresa debe considerar si necesita el efecto de incentivo adicional que ofrece una ISO y si está dispuesta a cumplir con los requisitos federales para una ISO. Si la empresa no está dispuesta a cumplir con los requisitos de ISO o quiere deducciones, la compañía (asumiendo que es una empresa de California) debe Examinar si está dispuesto a cumplir con los requisitos de California para planes de opción de compra de acciones. Si es así, una ONS puede ser apropiada si la empresa siente que sus empleados se sienten más incentivos si tienen opciones sobre acciones o acciones en lugar de efectivo. Si la empresa desea más flexibilidad que los planes de opciones de acciones ofrecen o no desea que los problemas potenciales que pueden provenir de los empleados que poseen acciones en la empresa - la empresa probablemente va a querer establecer un plan de stock Phantom. AVISO: La información aquí presentada es de carácter general y no debe tomarse como consejo legal. No podemos garantizar que los materiales aquí se apliquen a su situación específica.